這個嚴肅的話題,已經在我腦海中盤旋好幾天了,沒想到,這一絲絲的憂心和無力感,讓我似乎陷入低潮。

「我們現在面對的是第一次真正的全球金融危機。」上週末,英國首相布朗在一次全球高峰會議中,這樣告訴包括聯合國、世界銀行、澳洲總理和美國前總統等與會人士。(詳見)

國際貨幣基金(IMF)已經提出警告,次貸問題所引發的信用緊縮效應將可能造成一兆美金的損失(詳見),約莫台灣兩年半的GDP總和。UBS 已經認列虧損374億美金、Merrill Lynch 虧損220億美金,Citigroup 也虧損了211億美金,而且這些銀行的虧損都還在擴大中(詳見),換句話說,他們還在血流不止的階段。

更糟糕的是這場席捲全球金融業的風暴,除了拖累各國經濟發展之外,現在還朝向糧食商品市場撲去(詳見)。金融危機已經讓人頭大了,再加上糧食危機,簡直就像雙颱效應,沒有人知道這場全球風暴最後究竟會讓大家付出多少代價。

但是,就在過去幾年間,全球富豪增加的人數和財富累積的速度之快卻是前所未見。這究竟是怎麼回事呢?

更令人驚訝的,是 Fed 竟然破例接受 Bear Stearns 提供不知實質價格的投資組合作為擔保品,出借納稅人的錢作為融資,這樣的處理方式,驗證了投資銀行家的想法 - 「政府一定不會讓大銀行倒閉」,進而更大膽地將低利的資金投入高風險的投資,當市場表現不錯時,就可以謀得高風險所伴隨而來的暴利,銀行的主管們也得以獲得鉅額的分紅。但是如果遇到景氣不好的時候,高風險的投資所帶來嚴重虧損,卻是由納稅人來買單。儘管 Fed 大幅降息,銀行也不會跟著降低房貸利率,因為銀行要藉由擴大利差和收益來填補虧損。

簡單的說,低利率的金融環境,造成市場上的熱錢流竄,錢便多了,但對應的貨品和勞務並沒有增加,物價當然就上漲了!而當資本家投資失利虧錢的時候,卻不是自行負責,而是全民一起埋單。這也是為什麼全球財富分佈更不平均的主要因素之一。

我個人認為,即使是在這次金融危機處理中,人們還是沒有學會教訓,或者政商早已勾結一掛互相掩護。現在 Fed 大幅降息只是重蹈覆轍,粉飾太平,投資銀行裡的天才們和數不盡的熱錢玩完了.com、次級房貸、能源甚至是糧食(我覺得這是最不道德的),不用多久就會在找到下一個標的物,發明更複雜的金融衍生性商品,再過幾年類似的風暴一定還會再出現,而且將會更嚴重。

這篇算是我難得一寫的抱怨文吧!有些事情不吐不快,還請讀者包涵了。

有興趣深入瞭解的朋友請參考以下相關網頁連結。

Global credit crunch@BBC special report
Food price crisis@BBC special report
十天改寫資本主義@華爾街日報
炮轟美聯儲@華爾街日報
美元與信貸危機@華爾街
日報
通脹難題席卷全球@華爾街日報
這次﹐狼真的來了嗎﹖@華爾街日報

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haofeng 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(18) 人氣()


留言列表 (18)

發表留言
  • 莉莉
  • 滴水可以穿石

    世道的不公以這樣大的規模發生

    我們難免會覺得無力

    但是公平正義在於人心、

    你把這樣的情形寫了出來、增加生力軍是成功的第一步。

    不過第二步、也許可以寫寫、

    我們能作些什麼、來平衡富人過度消耗的地球資源吧?

    這樣便可以有效地 把那些被你文章激勵起的熱情

    導至改進這個世界的方向。

    ps. 比如說 你那篇血鑽石的文章就很好。 我拿來用了好幾次 去嘗試說服我那些愛鑽石的女友們。
  • 謝謝 Lily 正向的思考和鼓勵!

    這次金融風暴尚未結束,我一直很密切注意事件的發展,但也未見學者或政府官員提出完整切實的應對方案,可能大家也還在傷腦筋不知如何處理吧!

    就像知道爛瘡在那裡,你可以選擇忍痛割除,或是拿一塊紗布蓋上當作沒看到。我覺得單純降息應對只是後者。

    haofeng 於 2008/04/16 06:14 回覆

  • Paul
  • It's uncomfortable truth.

    現在複雜的金融衍生性商品就像隔空架屋, 將底層商品切割重組包裝再售出得極致,就像看到地基不穩的摩天大樓. 這次塌下的是次級房貸,但各投資銀行其實還在不斷的尋找開發新商品,誰知道下一次是間隔多久程度多深? 全球財富不均的原因很多,但金融業絕對是加速的主要幫兇之一.

    唉 不能想太多 不然明天上班時會在canary wharf的bank street上對那些開保時捷的人丟石頭.....
  • 問題在於主管機關根本不知如何管理這些金融衍生性商品,跟不上銀行的步伐,也沒有適當限制。現在問題爆發了,才開始傷腦筋該如何收尾。

    haofeng 於 2008/04/16 06:18 回覆

  • iling
  • 完全是金融門外漢的我,昨天才嘗試去了解到底次貸風暴是什麼.當然我還是看得霧煞煞,只瞭解到[非實際存在的東西](例如債權)也可以來當成商品這樣賣來賣去.我想起去年看過一本非常有啟發的書 The Little earth, 其中有幾篇便是在談這個問題, 而作者預言這將帶來全球大災難.可以怎麼辦? 作者也提出一個在北歐的一個特別的銀行的資金運作模式,那樣的方式可以置身於全球金融風暴外, 而且重點是可以扶植地方產業,當然包括農業.(地產地銷的概念,台灣有些地方其實也慢慢開始在嘗試.)

    會遇到The Little earth這本書也很有緣, 作者借我們讀的, 他是我們住在Bristol時,訂local蔬菜箱的那個小企業的主人. 去年我們離開Bristol時,他說新書要送印了.我覺得有興趣的人可以參考看看: (也有中文翻譯本,三聯出版)
    http://www.amazon.co.uk/Little-Earth-Alastair-Sawdays-Fragile/dp/1901970523/ref=sr_1_3?ie=UTF8&s=books&qid=1208247952&sr=1-3

    這本大概就是新書:
    http://www.sawdays.co.uk/bookshop/fragile/
  • 關於次級房貸是什麼?可以參考以下BBC的網頁。
    http://news.bbc.co.uk/1/hi/business/7073131.stm

    謝謝你推薦 The Little earth,看來還蠻有意思的。

    haofeng 於 2008/04/16 06:24 回覆

  • rc
  • 雖我也是門外漢, 但看來冷汗直流, 這波風暴當然也影響了歐美股市基金, 我們買的中東房地產類型基金, 報表明明是穫利 可是股票卻直落, 好痛. 資本家沒差, 市井小民可慘了.
    倫敦的房價稍平穩, 但租金還是高, 可能倫敦永遠處於需求大於供給的狀態吧!
  • 倫敦的平均房價在上個月已經開始下滑,市場對房地產的信心跌落30年的低點。我相信這只是開始,房價的漲跌趨勢是不容易改變的。

    haofeng 於 2008/04/16 06:28 回覆

  • rc
  • Sorry! 漏打了. 我們買的不是"中東"房地產類型基金,是"中東歐".
  • 艾兒
  • 全世界的貧富不均

    零利率時代來臨
    本來就是富者越富貧者越貧
    我們能做的是保持自己的競爭力
    力爭上游囉
  • 你說的確實是事實,我只是看不慣那些既得利益者,已經擁有了想不盡的財富,還一副貪得無厭的樣子。

    haofeng 於 2008/05/02 23:24 回覆

  • YC
  • 自從前年從非洲做完田野調查,在回到倫敦的班機上,就跟老師討論過有關於糧食短缺的問題。各大主要的農作物收購商像是雀巢,也早就開始預防這樣的問題。那時候的感想是,果然是資本家對於這種財貨的敏感程度超越一般人...我們都還乖乖的幫他們寫預測系統幫他們賺錢....唉。
  • 掌握資訊的人就有更多的資源和機會,這也是資本家保有優勢的原因之一,市井小民真的是沒轍,玩不過的。

    haofeng 於 2008/05/02 23:28 回覆

  • 小星
  • 看来美国次贷危机对世界经济冲击真不小~~~~~ 我现在真能感觉到我们物价上涨的厉害了
  • 中國近年來經濟發展迅速,可是物價上漲壓力也很大,去年底豬肉價格就飆升了一次。貧富不均的問題如果不能有效防範,通膨再起時,勢必造成重大社會問題。這是中國政府面臨的難題之一呀。

    haofeng 於 2008/05/02 23:30 回覆

  • Queenie
  • 其實,我對經濟或金融資訊真的沒甚麼概念。但是我知道,台灣現在貧富不均的情況是愈來愈明顯!有錢的人就算不上班,也可以每天逛街喝下午茶;也有許多家庭繳不出小朋友的營養午餐,或失業找不到工作而最後以悲劇收場的例子每天不停地在新聞報導中上演。

    令人難過的是,這種情形在短期時間內並不會改善,似乎會更糟,這種情形才使人憂慮呀!
  • 這就是我說得,有錢人和制定法規政策的人全都攪和在一起,好鞏固既得利益,美國尤其嚴重,說是台灣要更加努力防範,避免走上這條路,但其實很難。

    haofeng 於 2008/05/02 23:34 回覆

  • Accbing
  • 好文不可少

    很想去英國留學
    之前去過兩個月 就一直嚮往
    不定期得來逛你的網誌
    資本主義下
    小眾 永遠是犧牲者
    勝利者 只會是大財團
    尤其是 政商勾結下 這情形將更嚴重
  • 謝謝Accbing的留言鼓勵!

    haofeng 於 2008/05/02 23:35 回覆

  • Carol
  • 看到這個新聞, 更是憂心

    糧食危機聯合國撐不下去!將被迫停止供應40萬孩童食物
    http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/080419/17/xkza.html
  • 糧食危機爆發,窮人和窮國先倒霉,如果我們不知節制濫用地球的資源,能源和糧食危機的烏雲只會一直籠罩在我們的頭頂,因為人口越來越多,資源卻是有限的。

    haofeng 於 2008/05/02 23:38 回覆

  • BOGUMAMA
  • 雖然你寫的很多太專業的東西我是不太懂啦
    但是,有關糧食部分我到是於有戚戚焉
  • 有興趣可以讀一下延伸閱讀裡的網頁,應該會幫助瞭解問題的始末的。特別是BBC的分析寫的很詳盡。

    haofeng 於 2008/05/02 23:40 回覆

  • BOGUMAMA
  • 我是MRI.ELAINE啦
    現在升格為MAMA了...
    我兒子叫BOGU,所以我是BOGUMAMA
  • Hi Eliane,
    恭喜妳當媽媽囉!!
    照顧新生兒辛苦而偉大!加油!

    祝 闔家平安喜樂

    haofeng 於 2008/05/05 05:47 回覆

  • jonyao1978
  • UBS

    前幾天看到UBS的股價只剩下CHF33.00,真的讓我蠻意外的。
  • UBS 在這次次貸風暴中受傷不小喔。

    haofeng 於 2008/05/21 07:27 回覆

  • opera
  • 解決暖化和糧荒問題

    我認為只要大家開始吃素,就可以解決糧荒和全球暖化問題。更多有關暖化危機的報導。http://www.suprememastertv.com/bbs/board.php?bo_table=sos_main
  • 吃素或許也是解決全球暖化問題的方式之一,我們平常就不常吃肉了,對身體健康也有幫助。

    haofeng 於 2008/06/21 19:33 回覆

  • HubertYu
  • 五色鳥大大您好, 初次見面, 請多多指教(還真是客套:<)
    看了你的文章, 發現格主真有悲天憫人的胸懷, 理解越多科學主義, 資本主義的運作, 就越容易身陷悲觀的氛圍(小弟的經驗), 這邊給五色鳥推個讚, 心得寫得很棒

    另外, 補充一點: 次貸問題所引發的信用緊縮效應將可能造成一兆美金的損失(詳見),約莫台灣一年半的GDP總和。
    台灣GDP約4,000億美金, 折合約2.5年
  • 謝謝Hubert!

    我當初用的比較基礎是台灣的GDP(PPP),不過你建議的比較方式是用 GDP (nominal),我也覺得這樣比較好,現已修改原文了,謝謝!

    haofeng 於 2008/07/04 20:12 回覆

  • Chantal
  • 個人認為資本主義只是原始人性-弱肉強食與貪婪的具體化,資本主義本身已造成不公平的起跑點,又何來所謂的公平正義呢...
    但,我仍相信[上天是公平的」「惡有惡報」,有錢人不見得比較快樂,比較健康,
    很多有錢人常陷入慾望的深淵,他們雖然沒有生活經濟的煩惱,但我想他們對陷入不幸的恐懼更勝一般人
    因為什麼都有的人才會害怕失去!什麼都沒有的人又何來失去之恐懼...
    很多事是我們小市民改變不了的,只有多多行善積德,修身養性,讓自己及周圍的人過的更快樂,這樣,我想,我們的幸福是不會輸給有錢人的^^
  • Hi Chantal,
    你說的很好,有錢人也有有錢的煩惱。知足長樂,助人為快樂之本,也是我們奉行不悖的原則。

    haofeng 於 2008/07/25 19:13 回覆

  • Lewis上來看看
  • 駭客任務(The Matrix)的一段對白(AgentSmith說的)
    Human Beings are a Disease, a Cancer of This Planet..
    http://tw.youtube.com/watch?v=kndX3tVxCt8

    我認正確一點的說法,人類的貪慾是這個星球上最大的疾病..
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